Как читать биржевую аналитику, извлекая из этого выгоду
Сейчас я расскажу кто и зачем пишет плохие аналитические обзоры, а затем как из этого извлечь пользу.
Независимой профессиональной журналистики, как и аналитики не существует. Это очевидный факт и в доказательствах не нуждается и вытекает сам из своего определения. Если журналист или аналитик работает за зарплату, то он будет вещать в русле своего работодателя, либо лишится зарплаты. Во всем мире это так. Не бывает свободной западной прессы или свободно российской. Смотрите на работодателя и мотивацию – это поможет Вам определить в какую сторону и как далеко от истины отошел тот или иной аналитик. Поэтому так важно иметь для объективного видения информацию из самых разных профессиональных и не очень источников. И те говорят правду и другие, но истина вообще другая. От того, насколько Вы готовы быть объективным в конечном итоге зависит эффективность Ваших решений. В этом видео мы будем говорить о Ваших инвестиционных решениях и как правильно читать аналитиков.
Сразу должен сказать, являясь профессионалом в области финансов в целом и биржевой торговли в частности с почти двадцатилетним стажем – в России толковых аналитиков практически нет. Ну, скажем, один на сотню. В реальности это выглядит как то, что ни один их тех, кого мы читаем каждый день перед открытием торгов, не знает, что будет сегодня. Да и завтра тоже. Они просто за зарплату мельтешат перед глазами, рекламируя своего работодателя. Но если их правильно читать, то иногда это полезно и сегодня я расскажу как это правильно делать. Существует всего два типа аналитиков в разных сочетаниях.
Первые – это просто попугаи, которые с переменным успехом повторяют англоязычных специалистов, кривляются в их стилистике и время от времени повторяют всем известные термины, с обязательным американским произношением. Это добавляет им солидности, но на финансовый результат слушателей не влияет. Ни торговать, ни инвестировать они не умеют, вложить деньги с прибылью не могут, а вот объяснить задним числом почему рынок пошел туда или обратно кое-как пытаются, приводя какие-то определенные факты, цифры и высказывания ньюсмейкеров. . Вот факты мы и вылавливаем. Это единственное, ради чего мы таких и читаем. Остальное – вода и потерянное время. Возраст примерно старше сорока. Зрелые мужики, красиво переливающие из пустого в порожнее. Брокерские конторы таким платят для представительности и вообще, красивой умной декорации. Таких меньшинство и они стоят дороже.
Второй вид аналитиков это школота до 35 лет. Устойчивое большинство. Надувающее щеки в попытке выглядеть умно, престижно и взросло. По факту – одноразовые рекламные агенты, задача которых привлечение клиентов на открытие брокерских счетов и депозитов. Дешевая рабочая сила, многие из них работают за еду (кто поумнее, за стаж) и втайне мечтают всё бросить и научиться торговать на бирже. Их потуги объяснить задним числом движения рынка с помощью фигур технического анализа и слабых фундаментальных выкладок, всегда отстают от реальности и не несут нам никакой материальной пользы. Как правило, в обзорах таких аналитиков преобладает технический анализ, всякие фигуры, формации и стратегии, нежели фундаментальный анализ, объясняющий предпосылки и последствия тех или иных экономических событий (ну просто потому, что выучить его в разы быстрее и проще, чем получить финансовое образование в хорошем ВУЗе). Однако, и в их обзорах есть польза – это новости, о которых они даже пытаются рассуждать. Так вот, пользуясь великим числом и разнообразием этих представителей, берем только сами новости, остальное пропускаем. Старички из первой категории часто ленятся пересказывать новости, вот значит, берем у школоты.
Дам пару примеров, на что важно обращать внимание и как использовать вред аналитиков себе во благо.
Пример 1. Например, закрытие реестра акционеров. Если видим новость о дивидендах интересующей нас акции, помним правило: чем больше размер дивидендов - тем выше волатильность и перед отсечкой и сразу после нее. Соответственно, если умеете работать четко и быстро, заработать можно куда больше размера дивидендов за короткое время. Чем активнее аналитики пишут о предстоящих выплатах дивидендов, тем сильнее им нужны Ваши деньги на счетах в их конторах, а не в Ваших карманах. Аналитикам от брокеров выгодно заморозить Ваши деньги под идею поучаствовать в реестре, а не в быстрых и прибыльных колебаниях цены. Разумеется, сам брокер будет спекулировать Вашими деньгами, а Вам выплатят копеечные дивиденды. Отслеживайте активность говорящих голов, помните об их истинной мотивации.
Пример 2. Как читать вообще любую новость от аналитиков. Вот выходит новость отличающаяся от рыночных ожиданий. Рынок в первую очередь смотрит не на содержание новости, а на ее различия к ожиданиям! Аналитик же, тужится интерпретировать саму эту новость, рассказывать в чем ее смысл, какие последствия именно она окажет на рынок. В действительности, если новость хоть и позитивная, но ожидания были еще позитивнее, то рынок пойдет вниз, своего рода разочарование инвесторов. А для аналитика позитивная новость это позитив, и он будет прогнозировать рост. Именно поэтому, так часто аналитики ошибаются и прогнозируют не туда. Они не знают, что для рынка истина это ожидание и динамика, а не сама новость. Часто бывает даже что после очень позитивной новости рынок идет вниз. У трейдеров это называется «фиксация по факту». Так что не всё то золото, что блестит.
Посмотреть это видео и обсудить его можно здесь